این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
نظریه های کاربردی اقتصاد، جلد ۵، شماره ۴، صفحات ۱۴۳-۱۷۲
عنوان فارسی ارزیابی اثرات سرریز ریسک مثبت و منفی نرخ ارز، قیمت نفت خام و سکه بر بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله در این تحقیق، تأثیرات متقابل بین ریسک و بازده در بازارهای ارز، نفت خام، سکه و بورس تهران مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. مطالعۀ حاضر از رهیافت توابع کاپولا برای بررسی ساختار همبستگی بهره برده و با استفاده از مفهوم ارزش در معرض خطر و ارزش در معرض خطر شرطی، به بررسی وجود سرریز ریسک بین بازارهای فوق پرداخته است. متغیرهای تحقیق شامل داده‌های هفتگی نرخ ارز آزاد، قیمت سبد نفتی اوپک، قیمت سکۀ طلا و شاخص کل بورس تهران طی دورۀ 28/04/1385 تا 01/01/1396 بوده است.طبق نتایج تحقیق، همبستگی معنی‌داری بین متغیر شاخص بورس با نرخ ارز، شاخص بورس با قیمت نفت، شاخص بورس با قیمت سکه و نرخ ارز با قیمت نفت وجود داشته، به طوری که همبستگی بین شاخص بورس با نرخ ارز و نرخ ارز با قیمت نفت، در جهت منفی و با شدت یکسان همبستگی در دامنه‌های بالا و پائین توزیع و همبستگی بین شاخص بورس با قیمت نفت خام و شاخص بورس با قیمت سکه، در جهت مثبت و با شدت متفاوت همبستگی در دو دامنۀ بالا و پائین بوده و همبستگی قوی‌تر در دامنۀ مثبت توزیع قوی‌تر از دامنۀ منفی بوده است.همچنین سرریز ریسک بین بازار سهام و بازار سکه بیشتر از بازارهای دیگر بوده و بازار سکه بیشتر به عنوان ابزاری برای مواجه با ریسک بازار سهام و کارکرد نرخ ارز و قیمت نفت خام بیشتر به عنوان متغیری بنیادی برای ارزیابی تأثیر بر سودآوری شرکت‌های بورسی بوده است. حالت‌های دیگر به ندرت سرریز ریسک معنی‌داری نشان داده‌اند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی An Appraisal of Downside and Upside Risk Spillovers of Exchange Rates, Crude Oil and Gold Prices on Tehran Stock exchange
چکیده انگلیسی مقاله In this Paper, we examined the upside and downside spillover effects between exchange rates, crude oil prices, gold prices and Tehran Stock Exchange. Due to special charachteristics of financial data, we used copula methods to assess correlation between returns of the markets and using VaR and CoVaR approachs we examined the risk spillovers between markets. Our data spans from 2006-07-19 to 2017-03-21.Results show that the correlations between returns of the exchange rates with the stock market and the crude oil prices with the exchange rates were symmetric but the correlations between returns of the gold prices with the stock market and crude oil prices with stock market were asymmetric and strong in the upper tails.CoVaR analysis shows that risk spillover effects between stock market and gold prices are stronger than the other variables. The relationship between exchange rates and oil prices with stock market are considered to be mostly between returns but there are some risk spillovers too. In most cases upper risk spillovers are stronger than lower ones.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله Financial Markets, Spillover Effects, VaR, CoVaR, Copulae
نویسندگان مقاله محمدمهدی برقی اسگوئی |
دانشیار اقتصاد دانشگاه تبریز

رضا ثقفی کلوانق |
دکترای اقتصاد دانشگاه تبریز

نشانی اینترنتی http://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_8476_9b5211af1ec50653a2b01e5a9d06bca6.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات