این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۱۶، شماره ۲، صفحات ۳۰۹-۳۲۶
عنوان فارسی تخمین ارزش در معرض ریسک پرتفوی نفت و طلا با بهره‎مندی از روش کاپیولا‌ـ گارچ
چکیده فارسی مقاله توابع کاپیولا ابزار قدرتمندی برای توصیف ساختار وابستگی متغیرهای تصادفی چند‌بعدی ارائه کرده‌اند و از جدیدترین ابزار مدیریت ریسک مالی به حساب می‏آیند. یکی از کاربردهای توابع کاپیولا در مدیریت ریسک، محاسبۀ ارزش در معرض ریسک (VaR) پرتفوی است که از پرکاربردترین معیارهای ریسک در نهادهای مالی به‎شمار می‎رود. هدف اصلی پژوهش حاضر محاسبۀ دقیق‎تر ریسک است. پژوهش پیش رو با ترکیب توابع کاپیولا و مدل‏های (GARCH)، از رویکردی با عنوان «کاپیولا‌ـ گارچ» برای محاسبۀ VaR پرتفوی متشکل از نفت خام و طلا و داده‏های سال‏های 2007 تا 2012‌‌، بهره برده است. در ادامه، نتایج به‌دست‌آمده از روش یادشده با نتایج روش‏های سنتی VaR مقایسه شدند. یافته‏های تجربی نشان می‏دهد روش کاپیولا‌ـ گارچ در مقایسه با روش‏های سنتی، ریسک پرتفوی را با دقت بیشتری محاسبه می‏کند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله ارزش در معرض ریسک، پرتفوی، کاپیولا، GARCH، GJR،
عنوان انگلیسی Estimating Value at Risk of Portfolio of Oil and Gold by Copula-GARCH Method
چکیده انگلیسی مقاله Copula functions are powerful tools that describe dependence structure of multi- dimension random variables and are considered as one of the newest tools for risk management. One application of copula functions in risk management is calculating Value at Risk that can assert is the most widely used risk measures in financial institutions. In this article which primary goal is estimating more accurate risk of portfolio, by combining copula functions and GARCH models we used a method called copula-GARCH model for calculating VaR of a portfolio composed of crude oil and gold with data from 2007 to 2012. We will then compare the results with the results of traditional VaR calculation methods. Empirical results indicate that copula-GARCH method measures portfolio risk more accurately in comparison with traditional methods
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله GJR, GARCH, copula
نویسندگان مقاله سعید فلاح پور |
استادیار گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

احسان احمدی |
کارشناس‎ارشد مدیریت مالی، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

نشانی اینترنتی http://jfr.ut.ac.ir/article_50711_00529a4edcb6823fd83c72f2196e124a.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات