این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۱۵، شماره ۲، صفحات ۲۱۵-۲۲۸
عنوان فارسی مقایسۀ عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی
چکیده فارسی مقاله در این پژوهش عملکرد مدل­های GARCH چندمتغیره، برای محاسبه ارزش­ در معرض ­ریسک، مقایسه شده است. بدین‌منظور از پرتفویی شامل شاخص­های هفتگی TEDPIX، KLSE و 100 XU برای مدت ده سال استفاده شد. برای تخمین ارزش ­در­ معرض ریسک، ابتدا مدل­های CCC، DCC انگل، DCC تز و تسو و DECO-GARCH با استفاده از نرم‎افزار OxMetrics تخمین‎زده شدند. سپس با کمینه‎کردن معیارهای اطلاعاتی و حداکثر راست‌نمایی، مقدار وقفه­های بهینه به‎دست آمد. پس از تأیید کفایت مدل­ها، ماتریس واریانس کواریانس آنها برای تخمین ریسک استفاده شد. نتایج نشان داد، گرچه مدل CCC، ماتریس واریانس را بهتر تخمین می­زند، مدل DECO-GARCH به‌واسطه به‌کارگیری کامل­تر اطلاعات ماتریس همبستگی، بهتر از دیگر مدل­ها، ارزش در معرض ریسک را محاسبه می­کند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله ارزش در معرض ریسک، مدل GARCH چند متغیره، همبستگی پویای شرطی،
عنوان انگلیسی Using MGARCH to Estimate Value at Risk
چکیده انگلیسی مقاله In this paper we compared multivariate GARCH models toestimate Value-at-Risk. We used a portfolio of weekly indexesincluding TEDPIX, KLSE, XU100 during ten years. To estimateValue-at-Risk, first we estimated CCC, DCC of Engle, DCC of Tseand Tsui, Dynamic Equi correlation models by OxMetrics. Then,optimum lags were estimated by minimizing the information criteria.To estimate VaR, the models accuracy was validated by usingvariance-covariance matrix. The results show that although CCCmodel estimates variance matrix better, Dynamic Equi correlation ispreferable to estimate Value-at-Risk, employing more completecorrelation matrix.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله محمد رضا رستمی | mohammad reza
استادیار مدیریت مالی، دانشگاه الزهرا، تهران ، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه الزهرا (Alzahra university)

فاطمه حقیقی |
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی، دانشگاه الزهرا س ، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه الزهرا (Alzahra university)

نشانی اینترنتی http://jfr.ut.ac.ir/article_51078_275fcfcaeb6c8b29ffef78e103f90b1b.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات