این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، جلد ۲۷، شماره ۸۹، صفحات ۳۷۳-۳۹۸
عنوان فارسی اثر شوک‌ ارزی بر شاخص ریسک سیستمی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
چکیده فارسی مقاله این پژوهش به دنبال پاسخ به دو سؤال مهم است. اول اینکه آیا صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک نیز که معمولاً از سیاست­های متنوع­سازی پرتفوی برای کاهش ریسک­های بازار بهره می­برند، تحت تأثیر شوک­های ارزی قرار می­گیرند و دوم اینکه شدّت سرایت شوک­ها بین صندوق­های سرمایه­گذاری مختلف چه قدر است. به­عبارت دیگرهدف اصلی تحقیق حاضر بررسی این است که  شاخص ریسک سیستمی صندوق­ها به چه میزان تحت تأثیر شوک­های ارزی قرار دارد. برای این منظور از مدل­های گارچ چند­متغیره M-GARCH  و داده­های روزانۀ خالص ارزش دارایی­های صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک فعال در بازار سرمایه ایران در دورۀ زمانی 1/1/1390 تا 1/10/1394 استفاده شده­است. نتایج حاکی از آن است که ضرایب سرایت شوک­های ارزی تنها بر بازدهی تعدادی از صندوق­ها معنا­دار هستند اما وجود سرایت­ها در میان صندوق­ها باعث خواهد شد آثار مستقیم شوک­های ارز به وسلیه کانال سرایت­پذیری نوسان­های بازدهی در میان صندوق­ها گسترش یابد و منجر به افزایش شاخص ریسک سیستمی صندوق­ها شود و خطر بالقوه بروز بحران سیستمی افزایش یابد. بنابر­این اتخاذ سیاست­گذاری­های  ارزی مناسب و با ثبات برای پیشگیری از بروز بحران ناشی از ریسک سیستمی ضروری است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی effect of exchange rate change shocks on systemic risk Index among Mutual Funds
چکیده انگلیسی مقاله The main purpose of this article is to answer two questions. First, weather exchange rate shocks affect Mutual Fund return, while  they typically use diversification policies to reduce market risks, second, how much is contagion between different mutual funds, In other words, how much systemic risk Index affects from rate change shocks. we examine the correlation structure of daily net return of the mutual fund portfolios during the period from March 21st, 2011 to December 22nd, 2015, Applying the multivariate GARCH model. The results indicate that  coefficients  of exchange rate change shocks  is  significant  just only some of Mutual Funds, while contagion between mutual funds cause direct effects of shocks  to Spread  among Mutual Funds and increase systemic risk Index among Mutual Funds, and also potential systemic risk. So, making  policy appropriately is necessary for preventing systemic risk.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله جعفر عبادی |
دانشگاه تهران

ناصر الهی |
دانشگاه مفید

سعیده هوشمند گهر | saedeh houshmand gohar
ISTR
موسسه مطالعات بازرگانی

نشانی اینترنتی http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-2120-1&slc_lang=fa&sid=1
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1345/article-1345-1735501.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده تخصصی
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات