این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
دانش حسابداری، جلد ۴، شماره ۱۵، صفحات ۱۲۹-۱۴۸
عنوان فارسی تئوری قیمت گذاری آربیتراژ و فرآیند تولید مقادیر غیرمنتظره متغیرهای
چکیده فارسی مقاله با توجه به اهمیت نحوه تولید مقادیر غیرمنتظره در آزمون تئوری قیمت گذاری آربیتراژ و نقش آن در تایید یا رد این تئوری در بازار بورس اوراق بهادار تهران، در این تحقیق، به منظور تولید اجزای غیرمنتظره متغیرهای کلان، از سه روش فیلتر موجک، نرخ تغییرات و خود رگرسیونی استفاده شده است. در این مقاله به منظور آزمون تئوری قیمت گذاری آربیتراژ، از مقادیر غیرمنتظره متغیرهای کلان نرخ ارز غیر رسمی، قیمت نفت، تورم، ارزش افزوده بخش صنعت، و همچنین، بازده سهام 30 شرکت منتخب در‌ بازه زمانی فروردین 1386 تا پایان مرداد 1389 استفاده شده است. نتایج حاکی از آن است که آنالیز موجک و روش خود رگرسیونی در تولید مقادیر غیرمنتظره موفق تر عمل می کند. علاوه بر این، بر اساس نتایج می‌توان گفت تئوری قیمت‌گذاری آربیتراژ در بورس اوراق بهادار تهران کاربرد ندارد؛ که این خود نشان از وجود فرصت‌های آربیتراژی در بازار بورس اوراق بهادار تهران است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Arbitrage Pricing Theory and Unanticipated Macroeconomics Components Generating Process
چکیده انگلیسی مقاله Unanticipated components of macroeconomic variables have important role in testing of Arbitrage Pricing Theory, because generating techniques may lead to false interference based on statistical significance. In this paper, to generate unanticipated components of macroeconomic variables, three methods are employed, Wavelet filter, Change of Rate, and Autoregressive methods. In order to test the APT in Iran, unanticipated components of nonofficial exchange rate, inflation, oil price, and added value of industry are employed, using the actual return of 30 selected firms over the period of March, 2007 - August, 2010. The results revealed that the autoregressive methods and wavelet filter can produce unanticipated components properly. Also, according to the results, the APT is rejected in Tehran Stock Exchange, which indicates there are arbitrage opportunities in Tehran Stock Exchange.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله
نشانی اینترنتی http://jak.uk.ac.ir/article_642_125.html
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات