این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
دانش حسابداری، جلد ۱، شماره ۲، صفحات ۹-۳۲
عنوان فارسی هزینه حقوق صاحبان سهام و متغیر‌های حسابداری محرک ریسک
چکیده فارسی مقاله بر اساس الگوی قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای، تنها عامل ریسک که سرمایه گذاران، باید در تصمیم‌گیری‌های خود منظور کنند، ریسک سیستماتیک (بتا) است. پژوهش‌های متعدد نشان داده است که ریسک بازار (بتا)، تنها عامل ریسک مؤثر بر نرخ بازده مورد انتظار نیست و سایر عوامل ریسک غیر از بتا نیز هست. این تحقیق به بررسی و تحلیل رابطه متغیرهای اساسی حسابداری به‌منظور آگاهی‌دادن درباره خطری پرداخته است که در هزینه حقوق صاحبان سهام لحاظ می‌شود. با توجه به اینکه هزینه حقوق صاحبان سهام، معیار خلاصه‌ای از چگونگی تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران در مورد تخصیص منابع است، میزان ارتباط میان هزینه حقوق صاحبان سهام و معیار‌های ریسک مبتنی بر حسابداری، مؤید این است که در زمان تصمیم‌گیری‌های اقتصادی، چقدر این معیار‌ها، برای بازار اهمیت دارد. در این پژوهش به‌منظور محاسبه هزینه حقوق صاحبان سهام از سه الگوی گوردن، اوهانلون و استیل و قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای استفاده شده است. همچنین، برای آزمون فرضیات تحقیق، روش رگرسیون بکار رفته است. نمونه تحقیق شامل 66 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و دوره تحقیق طی سال‌های 1376 تا 1387 می‌باشد. نتیجه تحقیق، از رابطه میان هزینه حقوق صاحبان سهام و برخی متغیرهای ریسک مبتنی بر ارقام حسابداری و در نتیجه از مفید بودن تحلیل بنیادی برای تعیین ریسک حمایت می‌کند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Cost of Equity Capital and Accounting-based Drivers of Risk
چکیده انگلیسی مقاله According to the Capital Asset Pricing Model (CAPM), the only risk factor that investors should take into account in making their decisions is the systematic risk (β). Several studies have shown that the market risk (β) is not the only risk factor affecting the expected rate of return and there are other risk factors different to β. This paper analyzes the relevance of accounting fundamentals to inform about equity risk as measured by the cost of equity capital. Considering the cost of equity capital is a summary measure of how investors make decisions regarding the allocation of resources, the strength of the association between the cost of equity and accounting-based measures of risk, indicates how important these measures are for market participants when making economic decisions. In this study, for estimating the cost of equity, three models O'Hanlon and Steel, Gordon and Capital asset pricing are used. Also, to test assumptions, regression method has been employed. The sample refers to 66 firms accepted in Tehran Stock Exchange along the period 1997–2008. Research results support the association between the cost of equity capital and some accounting-based risk variables, thereby supporting the usefulness of fundamental analysis to determine the risk.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله
نشانی اینترنتی
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات