این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
نظریه های کاربردی اقتصاد، جلد ۲، شماره ۴، صفحات ۹۳-۱۱۸
عنوان فارسی تعیین سبد بهینه سهام با استفاده از روش ارزش در معرض خطر
چکیده فارسی مقاله هدف اصلی این مطالعه تعیین پرتفوی بهینه سهام شرکت­های صنایع غذایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا از آمار و اطلاعات قیمت­های هفتگی سهام شرکت­های منتخب طی دوره دی ماه 1387 تا دی ماه 1390استفاده شده است. یافته­های تجربی این مطالعه شامل محاسبه ارزش در معرض خطر (Var) هر یک از سهام با رویکرد پارامتریک و روش واریانس- کوواریانس و تعیین وزن­های بهینه پرتفوی متشکل از سهام شرکت­های مذکور می­باشد. بهینه­سازی سبد سهام به صورت حداقل سازی ارزش در معرض خطر پرتفوی با توجه به بازده مورد انتظار معین از طریق برنامه­ریزی غیرخطی انجام یافته است. بر اساس نتایج به دست آمده، بالاترین وزن در سبد بهینه به سهامی تعلق دارد که بازدهی مورد انتظاری بالایی داشته و پایین­ترین ارزش در معرض خطر را در بین شرکت­های مورد مطالعه دارند. همچنین سبد بهینه تعیین شده حساسیتی نسبت به تغییر سطح اطمینان VaR محاسبه شده نداشته و افزایش سطح اطمینان بدون تغییر وزن­های سبد بهینه تنها میزان ارزش در معرض خطر سهام و سبد را افزایش می­دهد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Determining the Stock Optimal Portfolio using Value at Risk
چکیده انگلیسی مقاله The main objective of this study is determination of food industry companies’ stocks optimal portfolio in Tehran stock market. For this purpose, weekly stock prices of the companies has been used over the period of 2008-2012. We calculated VaR using parametric method for stocks and selected the optimal portfolio of stocks. Optimization portfolio is done to minimize portfolio VaR determined according to expected returns through non-linear programming.Results show that greater weight in the optimal portfolio belongs to stocks that have greater expected return and less VaR. A sensitivity analysis with respect to the confidence level shows that the optimal portfolio does not change when the level is changed. Confidence level increasing only increased portfolio value at risk without changing the optimal portfolio weights.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله حسین اصغرپور |
دانشیار اقتصاد دانشگاه تبریز
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تبریز (Tabriz university)

علی رضازاده |
استادیار اقتصاد دانشگاه ارومیه
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه ارومیه (Urmia university)

نشانی اینترنتی http://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4738_765.html
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1290/article-1290-231792.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات