این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، جلد ۲۴، شماره ۷۷، صفحات ۷-۳۶
عنوان فارسی عوامل مؤثر بر نقدینگی سهام با تأکید بر سیاست‌های پولی و مالی
چکیده فارسی مقاله یکی از مواردی که سیاست‌گذاران اقتصادی هنگام اعمال سیاست‌های پولی و مالی باید به آن توجه داشته باشند، ‌چگونگی تاثیرپذیری نقدینگی بازار سهام بر این سیاست‌ها است. در این پژوهش با استفاده از مدل‌های اقتصادسنجی رابطه بین سیاست‌های پولی و مالی و نقدینگی بازار سهام مورد بررسی قرار گرفته است. بدین منظور با استفاده از مدل‌های SVAR و مارکف سوئیچینگ و با به‌کارگیری داده‌های بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1376-1393 به بررسی عوامل اثرگذار بر نقدینگی بازار سهام پرداخته شده است. بر اساس نتایج بدست‌آمده از مدل SVAR شوک سیاست پولی انبساطی اثر مثبتی بر نقدینگی بازار سهام دارد ولی سیاست مالی نمی‌تواند اثر مثبتی بر نقدینگی بازار سهام داشته باشد. به‌علاوه خروجی‌های مدل مارکف سوئیچینگ، سیاست‌های پولی در دوره‌‌های رونق نقدشوندگی بازار اثر مثبت و معنی‌داری دارد. همچنین در بین بازارهای موازی رشد نرخ سود بانکی بیشترین اثر منفی را بر نقدینگی بازار سهام دارد و رشد نرخ ارز اثر معنی‌داری بر آن ندارد. به‌علاوه نرخ رشد قیمت مسکن اثر منفی ضعیفی بر نقدینگی بازار سهام دارد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله سیاست پولی، نقدینگی بازار سهام، سیاست مالی، نرخ سود
عنوان انگلیسی Monetary and Fiscal Effects on Stock Market Liquidity
چکیده انگلیسی مقاله Monetary and fiscal policy makers should notice that these policies have effect on stock market performance and its liquidity. In this study with using econometrics models, relationship between stock market liquidity and fiscal and monetary policies has been investigated. For this purpose, SVAR, Markov switching and Kalman filter models are used. In order to apply these models, data from Tehran Stock Exchange (TSE) are used from 1378 to 1393 periods. Based on the results of SVAR model, Expansionary monetary policy has positive effect on stock market liquidity, but fiscal policy hasn’t significant effect on stock market liquidity. In addition outputs of Markov switching model, monetary policy has positive and significant effect on market liquidity boom periods .Also, growth of bank deposit interest rate has strong negative effect on stock market liquidity and exchange rate growth effect isn’t stable and strong. Moreover, growth rate of housing price has weak negative effect on stock market liquidity.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله سجاد ابراهیمی |


الهام فرنقی |


نشانی اینترنتی http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-555-3&slc_lang=fa&sid=fa
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1345/article-1345-237017.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده تخصصی
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات