این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، جلد ۲۲، شماره ۷۲، صفحات ۱۵۵-۱۷۲
عنوان فارسی استفاده از کاپیولا-CVaR در بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری و مقایسه تطبیقی آن با روش Mean-CVaR
چکیده فارسی مقاله بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری یکی از چالش‌های پیش‌روی بنگاه‌های اقتصادی است. صاحبنظران مختلف با فرضیات گوناگون در پی یافتن وزن بهینه هر دارایی در سبد سرمایه‌گذاری می‌باشند. باتوجه به اینکه یکی از فعالیت‌های عمده صندوق‌های سرمایه‌گذاری وشرکت‌های سرمایه‌گذاری پرتفوی‌گردانی می‌باشد انتخاب روش مناسب بهینه‌سازی برای این شرکت‌ها امری ضروری است. با توجه به محدودیت اساسـی روش میانگین-واریانس مبنی بر نرمال بودن توزیع بازده دارایی‌ها روش‌های فاقد این محدودیت برای استفاده شرکت‌های مذکور و سرمایه‌گذاران مناسب‌تر می‌باشند. از سوی معیار ارزش در معرض خطر شرطی (CVaR) علاوه بر دارا بودن تمام خصوصیات معیار ارزش در معرض خطر (VaR) دارای مزایای بیشتری نسبت به آن از قبیل سادگی محاسبات، معیار دقیق‌تر ریسک و در نظر گرفتن احتمالات مختلف برای حالات مختلف می‌باشد، به این دلیل در تحقیق خود از معیار ارزش در معرض خطر شرطی استفاده می‌نماییم. بر این اساس، در این تحقیق برای دو فلز طلا و مس با استفاده از داده‌های هفتگی ابتدای سال 2002 تا انتهای 2013 با استفاده از روش کاپیولای نرمال اقدام به ایجاد پرتفوی بهینه می‌نماییم و در انتها معیار شارپ به‌دست آمده از این روش را بـا معیـار شـارپ Mean-CVaR مقایسه می‌کنیم و مشاهده می‌شود روش کاپیولا عملکرد بهتری دارد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Application of Copula-CVaR in Portfolio Optimization and Comparative with Mean-CVaR
چکیده انگلیسی مقاله Portfolio optimization is one of the challenges facing businesses. Different experts with different assumptions for each asset in the portfolio invested in finding the optimal weights are different ways to do this is to design and implement, since one of the major activities of investment funds, the investment company and etc Is portfolio optimization, select the appropriate method of optimization is essential for the company. Due to the limitations of the mean-variance method based on the normal distribution of asset returns. Technique without these limitations, the use of companies and investors are better. On the other hand, if the measure of conditional value at risk (CVaR), in addition to having all the standard features of the Value at Risk (VaR), has more advantages than the criterion value at risk, such as simply computing a more accurate measure of risk, consider taking various possibilities for different scenarios, we also investigate why their currency risk criteria used to conditional value at risk. Based on this research for both gold and copper using weekly data beginning 2002 to end 2013 using Gussian copula Finally, we would like to create an optimal portfolio and establish evaluation it’s. Sharp ratio with sharp ratio of mean-CVaRoptimazation
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله سعید فلاح پور | seid fallahpour
faculty of management
دانشکده مدیریت

مهدی باغبان | mehdi baghban
faculty of management
دانشکده مدیریت

نشانی اینترنتی http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-779-1&slc_lang=fa&sid=fa
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1345/article-1345-237068.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده تخصصی
نوع مقاله منتشر شده کاربردی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات