این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، جلد ۲۰، شماره ۶۴، صفحات ۱۷۵-۲۰۶
عنوان فارسی نسبت بهینه پوشش ریسک در قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران
چکیده فارسی مقاله در این مقاله نسبت بهینه پوشش ریسک حداقل‌کننده واریانس برای قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران با استفاده از رهیافت‌های مختلف اقتصادسنجی مورد برآورد و مقایسه قرار گرفته است. نتایج حاکی از آن است که درنظرگرفتن سررسیدهای متفاوت به‌عنوان قیمت‌های آتی، مقدار نسبت بهینه پوشش ریسک را به‌صورت کلی تغییر می‌دهد؛ به ‌‎طوری‌که اگر نخستین سررسید به‌عنوان قیمت قرارداد آتی منظور شود نسبت بهینه پوشش ریسک بیشتر از حالتی است که دومین سررسید به‌عنوان قیمت آتی لحاظ گردد. همچنین، نتایج حاکی از آن است که نسبت‌های بهینه پوشش ریسک روش‌های مختلف نسبت به استراتژی پوشش ریسک ساده (نسبت پوشش ریسک برابر یک) برتری دارند. در نهایت، نسبت‌های بهینه پوشش ریسک متغیر طی زمان که با استفاده از حالت‌های مختلف روش GARCH تخمین زده شده‌اند در مقایسه با نسبت‌های بهینه پوشش ریسک ثابت لزوماً توانایی بیشتری در کاهش ریسک ندارند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Optimal Hedge Ratio for Gold Coin Futures Contracts Traded in Iran Mercantile Exchange (IME)
چکیده انگلیسی مقاله The paper estimates and compares the minimum variance optimal hedge ratios (OHR) for gold coin futures contracts traded in Iran Mercantile Exchange (IME), applying various econometric methods. Results of the paper indicate that considering different maturities for futures prices, brings considerable changes to the outcome, in a way that if the first maturity date is regarded as the price for the futures contract, hedge ratios shall exceed that of the second maturity date. The findings also reveal that optimal hedge ratios computed through alternative econometric methods outperform simple hedge strategy (optimal hedge ratio equal one). The final conclusion is that, time-variant optimal hedge ratios derived from GARCH models are not necessarily better capable of reducing the risk, comparing time-invariant optimal hedge ratios.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله جاوید بهرامی | bahrami javid


اکبر میرزاپور باباجان | akbar mirzapoor babajan


نشانی اینترنتی http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-1-28&slc_lang=fa&sid=fa
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1345/article-1345-237145.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده تخصصی
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات