این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
Money and Economy، جلد ۱۵، شماره ۲، صفحات ۱۲۳-۱۳۴
عنوان فارسی تخصیص بهینه سبد دارایی با در نظر گرفتن محدودیت قیمتی
چکیده فارسی مقاله اعمال محدودیت دامنه نوسان قیمتی در بازار سهام بسیاری از کشورها پیشرفته به­عنوان یک متوقف­کننده معاملاتی جهت ایجاد ثبات در بازارهای مالی پذیرفته شده است. این حدود قیمتی، قیمت سهام را در طول معاملات روزانه بر اساس قیمت­ معامله شده سهم در روز قبل محدود می­کند. در این مقاله به ارائه روشی برای حل مسئله بهینه­سازی سبد دارایی با اعمال محدودیت دامنه نوسان قیمتی در بازار سهام خواهیم پرداخت. سبد دارایی شخص سرمایه­گذار شامل دو نوع دارایی ریسکی (سهام) و غیرریسکی (اوراق مشارکت) است. از روش برنامه­ریزی پویا برای بدست آوردن معادله همیلتون-جاکوب-بلمن (HJB) و ضریب لاگرانژ محدودیت اعمال شده استفاده کرده­ایم. نتایج بدست آمده از حل مسئله بهینه­سازی با استفاده از روش عددی نشان می­دهد که مسیر تعادلی ثروت و سرمایه­گذاری در دارایی ریسکی در حالتی که مسئله بهینه­سازی نامقید باشد متفاوت از مسئله بهینه­سازی مقید است.      
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Optimal Portfolio Allocation with Price Limit Constraint
چکیده انگلیسی مقاله Daily price limits are adopted by many securities exchanges in countries such as the USA, Canada, Japan and various other countries in Europe and Asia, in order to increase the stability of the financial market. These limits confine the price of the financial asset during all trading stages of any trading day to a range, usually determined based on the previous day's closing price. In this paper we study the portfolio optimization problem with impose the price limit constraint. The dynamic programming technique is applied to derive the Hamilton–Jacobi–Bellman equation and the method of Lagrange multiplier is used to tackle the constraint. Optimization problem solution results, using numerical method show that the equilibrium path of wealth and investment in risky assets has a different way than in the absence of price limits. 
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله Optimal portfolio, limited prices, Dynamic programming
نویسندگان مقاله کشاورز حداد حداد | Gholamreza Keshavarz Haddad
Graduate School of Management and Economics, Sharif University of Technology
دانشگاه شریف

هادی حیدری | Hadi Heidari
Monetary and Banking Research Institute, Central Bank of the Islamic Republic of Iran
پژوهشگر

نشانی اینترنتی http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-216-1&slc_lang=en&sid=1
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده en
موضوعات مقاله منتشر شده اقتصاد خرد
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی اصیل - کاربردی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات