این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
اقتصاد و بانکداری اسلامی، جلد ۱۱، شماره ۳۸، صفحات ۱۱۳-۱۳۶
عنوان فارسی بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها
چکیده فارسی مقاله مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه، ارائه‌دهنده یک الگوی تعادلی برای نشان دادن رابطه ریسک و بازده دارایی­ها است. یکی از حوزه­های اقتصادی، رفتار گله­ای است که توجهات بسیاری را در چند دهه اخیر به خود معطوف کرده است. از این رو تحقیق حاضر به رفتار گله­ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت‌گذاری دارایی­ها می­پردازد. روش تحقیق مورد استفاده در این پژوهش از نوع تحقیقات همبستگی است که جهت آزمون سوالات تحقیق از روشی رگرسیونی استفاده شده است.  جهت سنجش آزمون فرضیات از مدل 4 عاملی کارهارت استفاده شده است که عامل توده واری به آن اضافه شده است. نمونه آماری تحقیق حاضر شامل 115 شرکت فعال در اقتصاد کشور ایران است. بازه زمانی تحقیق به مدت 10 سال است که از سال 1389 تا 1398 مورد بررسی قرار گرفته‌شده است. نتایج تحقیق نشان می­دهد که توده­واری در درجات مختلف ریسک متفاوت بوده و بیشتر در نواحی پر ریسک بازار رخ می­دهد و موجب بازگشت بتا در بازار می‌گردد و ناکارایی مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای را به دنبال دارد. همچنین مشخص گردید که با حذف پرتفوی­های پر ریسک از نمونه، توده­واری مشاهده نمی­گردد و رفتار بتا طبق نظریه مدل قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای با ثبات گردیده و بازگشت بتا رخ نمی­دهد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله رفتار گله ای، کارایی، مدل قیمت گذاری دارایی ها
عنوان انگلیسی Investigating the effect of herd behavior in the Iranian economy on the efficiency criteria of the asset pricing model
چکیده انگلیسی مقاله The capital asset pricing model provides an equilibrium model to show the relationship between risk and return on assets. One of the economic areas is herd behavior, which has attracted a lot of attention in recent decades. Therefore, the present study deals with the herd behavior in the Iranian economy on the efficiency criteria of the asset pricing model. The research method used in this research is correlational research that a regression method has been used to test the research questions. To test the hypotheses, Karhart's 4-factor model was used, to which the bulking factor was added. The statistical sample of the present study includes 115 companies active in the Iranian economy. The research period is for 10 years, which has been studied from 1389 to 1398. The results show that mass rotation is different in different degrees of risk and occurs more in high risk areas of the market and causes a return of beta in the market and the inefficiency of the capital asset pricing model to is following. It was also found that by removing high-risk portfolios from the sample, no bulkiness is observed and beta behavior is stabilized according to the theory of capital asset pricing model and beta return does not occur.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله Herd behavior, efficiency, asset pricing model
نویسندگان مقاله حمیدرضا فرهادی | HamidReza Farhadi
Doctoral student of financial management of Tehran University (Responsible Author)
دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه تهران (نویسنده مسئول)

محمد ندیری | Mohammad Nadiri
Assistant Professor and Faculty Member, University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran
استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت و حسابداری، تهران، ایران

علیرضا سارنج | AliReza Saranj
Assistant professor and faculty member of University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran
استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت و حسابداری، تهران، ایران

رضا تهرانی |
Professor and faculty member of University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran
استاد و عضو هیات علمی دانشگاه تهران، دانشکده مدیریت و حسابداری، تهران، ایران

نشانی اینترنتی http://mieaoi.ir/browse.php?a_code=A-10-994-1&slc_lang=fa&sid=1
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده تخصصی
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات