این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات اقتصادی، جلد ۵۰، شماره ۴، صفحات ۹۰۳-۹۲۳
عنوان فارسی برآورد ریسک سرمایه گذاری در یک پورتفوی دارایی در ایران
چکیده فارسی مقاله در این مطالعه از روش ارزش در معرض ریسک برای محاسبه ریسک سرمایه‏گذاری در یک سبد دارایی نوعی خانوار‌ـ شامل سپرده‏های بانکی، اوراق مشارکت، سهام، ارز، سکه، مسکن و زمین‌ـ استفاده شده است. بدین منظور، از داده‏های مربوط به قیمت دارایی‌‌‌های مذکور طی دوره زمانی 1376 ـ 1390 استفاده شد. پس از محاسبه بازدهی، انحراف معیار بازدهی و ضرایب همبستگی بین بازدهی دارایی‏ها و همچنین ارزش در معرض ریسک هر دارایی، با به‏کارگیری الگوی میانگین- واریانس ترکیب بهینه دارایی‌‌‌ها استخراج شد. ریسک سبد دارایی‌‌‌ها به روش ارزش در معرض ریسک در سطوح اطمینان 90 درصد، 95 درصد و 99 درصد در افق‌های زمانی یک‌ساله و چهارده‌ساله محاسبه شد. نتایج نشان می‌دهد در افق زمانی چهارده‌ساله بیشترین ریسک پورتفوی 77/43 درصد با احتمال 99 درصد برای افراد با درجه ریسک‌پذیری بالاست و افراد با درجه ریسک‏پذیری پایین ریسکی را در این دوره در هیچ سطح اطمینانی متحمل نمی‏شوند. همچنین، در افق زمانی یک‌ساله بیشترین ریسک پورتفوی 92/16 درصد با احتمال 99 درصد برای افراد با درجه ریسک‏پذیری بالا و کمترین ریسک 13/0 درصد با احتمال 90 درصد برای افراد با درجه ریسک‏پذیری پایین است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله ارزش در معرض ریسک، بازدهی، پورتفوی بهینه، ریسک،
عنوان انگلیسی Estimate of investment risk in an asset portfolio in Iran
چکیده انگلیسی مقاله criteria in household portfolio. To do this, the data which are related to the asset price are used including: bank deposit, bonds, stock, exchange, coin, land and housing in time period of 1997 to 2011. In this research, portfolio VaR id calculated in the confidence level of 90%, 95%, and 99% and in time periods of one year and 14 years. After calculating returns, return standard deviation, correlation coefficient among assets, VaR of every asset is extracted by using Variance- mean model, MATLAB software, and optimal mix of assets in household portfolio. Assets portfolio risk is calculated by VaR method. The result indicated that in the time period of 14 years, there is the most portfolio risk of 43/77% with the probability of 99% for high risk people and the lowest portfolio risk of Zero% with the probability of 90% for low risk people. In one year period, there is also the most portfolio risk of 16/92 with the probability of 99% for high risk people and the lowest portfolio risk of 0/13% with the probability of 90% for low risk people.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله risk, Return, optimal portfolio, Value at Risk (VAR)
نویسندگان مقاله فرامرز طهماسبی |
عضو هیئت علمی دانشگاه پیام نور، گروه اقتصاد

نشانی اینترنتی http://jte.ut.ac.ir/article_56151_b3318c0cb1209afe813ec3d03416a78c.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/689/article-689-272775.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات