این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات اقتصادی، جلد ۵۰، شماره ۳، صفحات ۶۱۷-۶۳۸
عنوان فارسی برآورد ارزش در معرض خطر با درنظرگرفتن چولگی و کشیدگی متغیر با زمان
چکیده فارسی مقاله مطالعه حاضر به بررسی اثر درنظرگرفتن چولگی و کشیدگی متغیر با زمان بر برآورد ارزش در معرض خطر (VaR) برای موقعیت‌های خرید و فروش با استفاده از مدل HYAPARCH و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (TEPIX) می‌پردازد. نتایج نشان می‌دهد به‌کارگیری مدل‌ها با توزیع‌های شرطی با چولگی و درجه آزادی متغیر یا ثابت در مقایسه با توزیع نرمال توانسته است عدم تقارنِ داده‏ها را به گونه‌ای مناسب در نظر بگیرد. با وجود این، برآوردهای VaR این مدل‌ها محافظه‌کارانه و برای سرمایه‌گذارانِ ریسک‌گریز مناسب است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Estimation of Value-at-Risk with Time Varying skewness and kurtosis
چکیده انگلیسی مقاله This paper studies the effect of considering time varying skewness and kurtosis on the estimation of value at risk (VaR) for both long and short positions using the HYAPARCH model and daily data for Tehran Stock Exchange Price Index (TEPIX). Our results show that applying conditional distributions with time varying or constant skewness and degrees of freedom is able to capture the asymmetry appropriately compared to the normal distribution. However, the VaR estimations of these models are conservative, and they are appropriate for risk averse investors.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله رسول سجاد |
استادیار مهندسی مالی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علم و فرهنگ (University of science and culture)

مهسا گرجی |
کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشگاه رجا، قزوین، ایران

نشانی اینترنتی http://jte.ut.ac.ir/article_55805_ffeb214d79bc9871ae665bd29f617ab6.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/689/article-689-272784.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات