این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات اقتصادی، جلد ۴۶، شماره ۳، صفحات ۱۵۵-۱۸۰
عنوان فارسی محاسبه ی بازده‎ی بدون ریسک بازارهای مالی ایران به روش فیلتر کالمن
چکیده فارسی مقاله نرخ بازده‎ی بدون ریسک نقش مهمی را در تئوری‎های اقتصاد مالی و هم‎چنین بازارهای مالی ایفا می‌کند. به دلیل حرمت ربا در کشورهای اسلامی، ابزاری با بازده‎ی بدون ریسک به عنوان معیاری برای سنجش نرخ بازده‎ی بدون ریسک در دست نمی‎باشد. در پژوهش حاضر برای تخمین این متغیر در بازارهای مالی ایران از روش فیلتر کالمن استفاده می‌شود. این روش بر اساس یک فضای حالت پایه‎گذاری می‌شود که از مدل قیمت‎گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و یکی از معادلات خودرگرسیونی و یا گام تصادفی استخراج شده است و پارامترهای مدل با استفاده از روش حداکثر درستنمایی تخمین زده می‌شوند. در ادامه مشاهده می‎شود که معادله‎ی حالت خودرگرسیونی مرتبه‎ی اول، رفتار بازده‎ی بدون ریسک را بهتر از سایر مدل‎ها تبیین می‎کند و میانگین و واریانس مقادیر تخمین زده شده به ترتیب برابر 0397/0 و 0005/0 بوده و آخرین مقدار حاصله، 036/0 می‎باشد. طبقه بندی JEL: G12, C32
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Calculating Risk Free Rate of Return In Iranian Financial Market Using Kalman-Filter Method
چکیده انگلیسی مقاله The risk free rate of return plays a main role in financial economic theory and financial markets. Due to prohibition of interest in Islamic countries there is no specific financial instrument with risk free rate of return as a criterion for measuring the risk free rate of market. We apply the Kalman Filter to estimate this variable for financial markets in Iran. The technique is based on a state space representation derived from capital asset pricing model (CAPM) and one of the Random Walk or Autoregressive models. The parameters of the model are estimated by maximum likelihood. We generally found that the AR (1) is an optimum model for Rf , and the mean, variance, and final state of the estimated variable are 0.0397, 0.0005, and 0.036 respectively. JEL Classification: G12, C32
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله حسین عباسی نژاد |
استاد دانشکده‎ی اقتصاد دانشگاه تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

شاپور محمدی |
استادیار دانشکده‎ی مدیریت دانشگاه تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

وحید بهروزی ایزدموسی | behroozi izadmoosa
دانشجوی کارشناسی ارشد دانشکده‎ی اقتصاد دانشگاه تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

نشانی اینترنتی http://jte.ut.ac.ir/article_23968_e7462636cd9383b50357013f17a992b5.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/689/article-689-272941.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات