این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات اقتصادی، جلد ۴۶، شماره ۴، صفحات ۲۰۷-۲۲۶
عنوان فارسی بررسی حافظه‎ی بلندمدت بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله در این مقاله حافظه‎ی بازار سهام مورد تخمین و تفسیر قرار گرفته است. تخمین پارامتر تفاضل کسری با روش‎های مختلفی از جمله روش حداکثر درست‎نمایی ML، حداقل مربعات غیر خطیNLS ، نمای هرست Hurst Exponent ، جوک و پورتر- هوداکGPH ، نمای هرست تعدیل شده Modified Hurst یا لوLO ، وایتل Whittle و موجکWavelet انجام شده است. نتایج تخمین وایتل، هرست، لو و موجک بیانگر آنست که بازده‎ی شاخص‎های کل، بازده و قیمت، بازده‎ی نقدی، صنعت و مالی دارای حافظه‎ی بلندمدت می‌باشند. تخمین‌های به‎دست آمده با روش GPH بیانگر آنست که بازده‎ی تمامی شاخص‌ها به جزء شاخص بازده‎ی نقدی دارای حافظه‎ی بلندمدت می‌باشد. با توجه به معنی‌دار نبودن نتایج تخمین‌های ML و NLS در بیش‎تر بازه‌های مورد بررسی، تخمین‌های حاصل از این دو تکنیک از اعتبار کافی برخوردار نبوده و از تحلیل کنار گذاشته شدند. نتایج حاصل از بررسی روند تغییرات حافظه نیز بیانگر آن است که پارامتر حافظه‎ی بورس اوراق بهادار تهران روند تغییر محسوسی نداشته و به عبارت دیگر طی دوره‎ی مورد بررسی، کاهش یا افزایش معنی‌داری در کارایی بازار رخ نداده است. طبقه‌بندی JEL: C14, C32, D53
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Analysing Long Run Memory in Tehran Stock Exchange
چکیده انگلیسی مقاله In this paper, we have estimated the memory of theTehran stock exchange indices. The estimation of fractional differencing parameter is carried out by various methods such as MLE, NLS, Hurst Exponent, GPH, Lo, whittle and wavelet. The estimation results of whittle, wavelet, Hurst, and Lo methods allow us to conclude that the returns on stock indices (TEPIX, TEDPIX, TEDIX, Financial index and Industrial index) have long memory. The results obtained from GPH method show the existence of long memory in all indices of the Tehran stock market with the exception of TEDIX. Since estimations which obtained from ML and NLS methods are not significant in almost all intervals, we do not use them for studying the trend of the market’s memory. The results also show the memory of the Tehran stock exchange does not have an important trend . In the other words, in our study period the efficiency of the market does not show any significant changes JEL Classifications: C14, C32, D53
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله شاپور محمدی |
دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

هستی چیت سازان |
مدرس دانشکده‎ی کارآفرینی دانشگاه تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

نشانی اینترنتی http://jte.ut.ac.ir/article_24323_16df38f127370bd1d20b8f210ce1f18c.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/689/article-689-272951.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات