این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۱۸، شماره ۱، صفحات ۱-۲۲
عنوان فارسی اثر پول هوشمند در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک
چکیده فارسی مقاله هدف این پژوهش بررسی توانایی سرمایه‌گذاران صندوق‌ها به‌طورکلی و همچنین بررسی توانایی سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی به‌طور جداگانه در پیش‎بینی عملکرد صندوق‎های سرمایه‎گذاری مشترک در آینده و انتخاب صندوق کاراتر است. برای پاسخ به این پرسش که آیا سرمایه‌گذاران توانایی پیش‌بینی کارایی و عملکرد صندوق‌ها را در آینده دارند یا خیر، اطلاعات چهل صندوق سرمایه‌گذاری مشترک فعال در بورس اوراق بهادار تهران، در بازه زمانی 36 ماهه از ابتدای سال 1390 تا انتهای سال 1392 جمع‌آوری شد. همچنین، با استفاده از مدل فاما و فرنچ و همچنین کارهارت، بازده تعدیل‌شده در برابر ریسک دو پرتفوی شامل 1. پرتفوی صندوق‌ها با جریان نقدی خالص مثبت، 2. پرتفوی صندوق‌ها با جریان نقدی خالص منفی، با دو رویکرد پرتفوی و رویکرد رگرسیون به‌منظور بررسی هوشیاری سرمایه‌گذاران تخمین زده شد. نتیجه استفاده از مدل‌های مذکور مشخص کرد سرمایه‌گذاران توانایی انتخاب صندوق‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری را نداشته‌اند. همچنین، تفاوت شایان‌توجهی بین توانایی انتخاب صندوق توسط سرمایه‌گذاران حقوقی و سرمایه‌گذاران حقیقی وجود ندارد
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Smart Money Effect In Mutual Funds
چکیده انگلیسی مقاله The Purpose of this research is to evaluate the ability of mutual funds investors to forecast the performance of mutual funds and selecting the best performed funds. It should be mentioned that both individual and institutional investors have been evaluated in this study. In order to answer the question whether the investors have the ability to forecast the performance of mutual funds or not, we have gathered 40 Iranian mutual funds data that are founded and active in Tehran stock exchange market. Time period of this assessment data is 36 months, from the beginning of March 2011 to the end of March 2014. We have constructed two portfolios of new money. The first portfolio consists of all funds with a positive net cash flow. The second portfolio comprises all funds with a negative net cash flow. Next, we estimate the performance of each of the portfolios using both the Fama-French's (1993) model and the Carhart's (1997) model including a momentum factor. The result of using the mentioned models showed that investors are unable to select the appropriate fund, also there is not a significant difference between the ability of individual and institutional investors for selecting the best performed funds.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله محمد حسن ابراهیمی سرو علیا | mohammad hassan ebrahimi sarv oliya
استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علامه طباطبایی (Allameh tabatabaii university)

نوشین رستمی عصر آبادی | rostami asr abadi
کارشناس‎ارشد مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علامه طباطبایی (Allameh tabatabaii university)

المیرا فهامی |
کارشناس‎ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه آزاد اسلامی تهران شمال (Islamic azad university of tehran north)

نشانی اینترنتی http://jfr.ut.ac.ir/article_59614_b8ac7b70581d211917403cf2663e95d9.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/705/article-705-280615.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات