این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات حسابداری و حسابرسی، جلد ۱۷، شماره ۶۵، صفحات ۱۰۳-۱۳۸
عنوان فارسی اثر تعدیل‌کنندۀ احساس سرمایه‌گذار بر رابطۀ میان واریانس شرطی و بازده سهام با مقایسه مدل پنجرۀ گردشی. رویکرد نمونه‌برداری داده‌های آمیخته، مدل‌های گارچ
چکیده فارسی مقاله هدف این پژوهش ارائه مدلی مبتنی بر احساس سرمایه‌گذار و رابطه میان واریانس شرطی و بازده سهام با مقایسه مدل پنجرۀ گردشی. رویکرد نمونه‌برداری داده‌های آمیخته، مدلهای گارچ و گارچ نامتقارن می‌باشد. جامعه آماری این پژوهش را شرکت­های پذیرفته­شده در بورس اوراق بهادار تهران تشکیل می‌دهد که بر اساس روش حذفی سیستماتیک، تعداد 112 شرکت طی سال­های 1400-1394 به‌عنوان حجم نمونه انتخاب شده است.روش گردآوری ‌اطلاعات به‌صورت کتابخانه­ای و میدانی می­باشد. تجزیه‌وتحلیل داده­ها با استفاده از مدل رگرسیونی چندمتغیره ارائه شده در پژوهش به کمک نرم افزار‌استتا و ایویوز انجام شد. نتایج حاصل از آزمون فرضیات ‌پژوهش نشان داد که رابطه بین واریانس پیش‌بینی شده سهام و میانگین بازده سهام رابطه مثبت و معنی‌داری داشتند. با توجه به نتایج به‌دست‌آمده مشاهده گردید که واریانس شرطی بازده سهام که از روش گارچ و نمونه برداری داده های آمیخته  حاصل شده است تحت‌تأثیر احساس سرمایه‌گذار شدت پذیرفته است. اثر تعدیلگری احساس سرمایه‌گذار به این صورت بود که منجر به افزایش اثر مثبت واریانس پیش‌بینی شده آتی بر میانگین سهام بود. ازاین‌رو، واریانس پیش‌بینی  شده و نشده بازده سهام بر روی میانگین بازده سهام  تحت‌تأثیر احساسات سرمایه‌گذار نیزبا استفاده از مدل گارچ و رویکرد نمونه برداری داده های آمیخته مورد تایید قرار گرفته ولی با مدل پنجره گردشی و مدل گارچ نامتقارن مورد تایید قرار نگرفته است.   
کلیدواژه‌های فارسی مقاله احساس سرمایه گذار،واریانس شرطی،بازده سهام،مدل های گارچ،
عنوان انگلیسی The Moderating Effect of Investor Sentiment on The Relationship between Conditional Variance and Stock Returns by Comparing the Rolling Window Model. Mixed Data Sampling Approach, GARCH and Asymmetric GARCH Models
چکیده انگلیسی مقاله The aim of this research is to present a model based on investor sentiment and the relationship between conditional variance and stock returns by comparing the rolling window model. The mixed data sampling approach is GARCH and asymmetric GARCH models. The statistical population of this research consists of the companies accepted in the Tehran Stock Exchange, based on the systematic elimination method, 112 companies were selected as the sample size during the years 1394-1400. The method of collecting information is library and field. Data analysis was done using the multivariable regression model presented in the research with the help of Stata software. The results of the research hypotheses test showed that the relationship between the expected stock variance and the average stock return had a positive and significant relationship. According to the obtained results, it was observed that the conditional variance of stock returns obtained from the Garch method and mixed data sampling is strongly influenced by investor sentiment. The moderating effect of investor sentiment was such that it led to an increase in the positive effect of the expected future variance on the average stock. Therefore, the predicted and unanticipated variance of stock returns on the average stock return under the influence of investor sentiments was also confirmed using the GARCH model and mixed data sampling approach, but it was not confirmed with the revolving window model and the asymmetric GARCH model.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله احساس سرمایه گذار,واریانس شرطی,بازده سهام,مدل های گارچ
نویسندگان مقاله محمد محمدی |
استایار حسابداری ،گروه حسابداری، واحدپرندک، دانشگاه غیر انتقاعی، ساوه،ایران

مجید عظیمی یانچشمه |
استادیار،گروه حسابداری، واحد‌ مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان،ایران

نشانی اینترنتی https://www.iaaaar.com/article_222686_4efa0a3fbd311436848bc7511314eb3c.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات