این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، جلد ۳۳، شماره ۱۱۴، صفحات ۶-۵۶
عنوان فارسی بررسی اثر مخاطرات سیاسی بر نسبت قیمت به سود (p/e) درکشور‌های در حال توسعه
چکیده فارسی مقاله نسبت قیمت به سود (p/e)، یکی از رایج‌ترین معیار‌های مورد استفاده برای ارزیابی و مقایسه سهام در بازار سرمایه است. نسبت p/e تفاوت‌های قابل توجهی (از بازه کمتر از 6 تا بیش از 20) را در میان کشور‌های درحال‌توسعه با خصوصیات نسبتاً مشابه از قبیل ریسک بیشتر، درآمد کمتر و رشد اقتصادی سریع‌تر، نشان می‌دهد. شناسایی علت این تفاوت‌ها، می‌تواند به شناخت چگونگی ارزش‌گذاری سهام در محیط‌های مختلف بیانجامد. با استفاده از داده‌های 26کشور در‌حال‌توسعه، در بازه سال‌های 2003 تا 2020 با تواتر سالانه نشان داده شد که ریسک سیاسی محاسبه شده با شاخص ICRG، نسبت p/e را کاهش می‌دهد. به ازای 10 واحد کاهش امتیاز شاخص ریسک سیاسی، 4/3واحدکاهش در نسبت p/e مشاهده می‌شود. نتایج این پژوهش استحکام لازم را به جهت کنترل عوامل ضریب پرداخت سود (DPO)، نرخ سود بدون ریسک، نرخ رشد GDP، نرخ تورم و شاخص ریسک جهانی VIX و همینطور استفاده از دو برآوردگر متفاوت GMM و FGLS، داراست.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله بورس، نسبت قیمت به سود (p/e)، ریسک سیاسی
عنوان انگلیسی Examining the Impact of Political Risks on the Price-to-Earnings (P/E) Ratio in Developing Countries
چکیده انگلیسی مقاله The price-earnings ratio (p/e) is one of the most widely used criteria for evaluating and comparing stocks in the capital market. The p/e ratio shows significant variations (ranging from less than 6 to more than 20) among developing countries with relatively similar characteristics, such as higher risks, lower income, and faster economic growth. Identifying the underlying causes of these differences helps with a better understanding of how stocks are valued in different environments. Using annual data from 26 developing countries over the period 2003 to 2020, the analysis shows that political risk, as measured by the ICRG index, significantly reduces the p/e ratio. A 10-point decrease in the political risk score decreases p/e ratio by 4/3-points. The results are robust to alternative model specifications, accounting for control variables such as dividend payout ratio (DPO), risk-free rate, GDP growth rate, inflation rate, and global risk index (VIX). Additionally, the results are held under different estimation techniques, including GMM and FGLS.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله Stock Market, Price-to-earnings ratio (p/e), Political Ris
نویسندگان مقاله علی رضا امیدی | Alireza Omidi
Institute of Management and Planning
موسسه عالی پژوهشی مدریریت و برنامه‌ریزی

سید مهدی برکچیان | Seyed mehdi Barakchian
Institute of Management and Planning
موسسه عالی آموزش پژوهش مدیریت و برنامه ریزی

علی متوسلی | Ali Motavasseli
Institute of Management and Planning
موسسه عالی آموزش پژوهش مدیریت و برنامه ریزی

نشانی اینترنتی http://qjerp.ir/browse.php?a_code=A-10-3656-1&slc_lang=fa&sid=1
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده تخصصی
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات