این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش های پولی و بانکی، جلد ۱۸، شماره ۶۵، صفحات ۴۱۱-۴۴۲
عنوان فارسی مقایسه واکنش تورم به تکانه‌های بخش عرضه و تقاضای اقتصاد ایران
چکیده فارسی مقاله در این مطالعه با بررسی روند تورم مصرف­کننده در ایران و با تمرکز بر تکانه­های تورمی (انحراف از مسیر بلندمدت تورم) می­خواهیم واکنش تورم مصرف­کننده به تکانه­های بخش عرضه و تقاضا در اقتصاد ایران را در چارچوب الگوهای چسبندگی قیمت و چسبندگی اطلاعات، مقایسه کنیم. تکانه رشد نرخ غیررسمی ارز، نماینده تکانه عرضه یا هزینه و تکانه رشد نقدینگی، نماینده تکانه تقاضا در نظر گرفته شده است. هدف این مطالعه بررسی رابطه علیت نبوده و با علم به اینکه تورم بدون رشد نقدینگی اتفاق نمی­افتد، با بررسی ویژگی­های آماری متغیرهای تورم، رشد نرخ غیررسمی ارز و رشد نقدینگی و به­کارگیری الگوی خودتوضیح برداری به این نتیجه می­رسیم که واکنش تورم مصرف­کننده به تکانه رشد نرخ ارز نسبت به تکانه رشد نقدینگی شدیدتر بوده و بعلاوه این واکنش، در تورم­های بالاتر شدیدتر است. تکانه نرخ ارز، به‌عنوان مهم‌ترین تکانه هزینه در اقتصاد ایران، در مقایسه با تکانه نقدینگی (به‌عنوان تکانه تقاضا) حاوی اطلاعات بیشتر و ملموس‌تری برای بازنگری قیمت‌ها است. تکانه نقدینگی به‌تدریج و از مسیر تقاضا بر قیمت‌ها اثر می‌گذارد و به دلیل درک ناقص عاملان اقتصادی از مفاهیم پایه پولی و نقدینگی و همچنین وجود درجه‌ای از عدم‌اطمینان در مورد اهداف سیاست‌گذار پولی، اثر آن به کندی منتقل می‌شود و واکنش جهش­وار تورم را در پی ندارد که این رفتار با الگوهای «چسبندگی اطلاعات» سازگار است. در مقابل، تکانه نرخ ارز به معنای ناتوانی در مهار تورم از مسیر مداخله ارزی و واردات ـ به‌ویژه در شرایطی مانند تشدید تحریم‌ها یا کاهش درآمدهای نفتی ـ بوده و به‌طور مستقیم و محسوس هزینه‌های تولید را افزایش می‌دهد؛ از این رو، در مواجهه با تکانه‌های ارزی، چسبندگی‌های اطلاعاتی و قیمتی به‌مراتب کمتر است، تعدیل قیمت‌ها با شدت و سرعت بیشتری صورت می‌گیرد و شاهد جهش­های تورمی هستیم. به­علاوه در شرایطی که انتظارات تورمی شدت می­گیرد، به دلیل عدم چسبندگی نرخ ارز، این نرخ سریع­تر از سایر قیمت­ها جهش می­کند و با وقوع تکانه­های ارزی به عنوان علامت نیروی انباشت­شده تورمی شاهد تعدیل­های شدیدتر تورم هستیم.

 
کلیدواژه‌های فارسی مقاله تکانه تورم، تکانه نرخ ارز، تکانه نقدینگی، چسبندگی قیمت، تعدیل قیمت
عنوان انگلیسی Comparing the response of inflation to demand and supply shocks in Iran
چکیده انگلیسی مقاله In this study, we examine the dynamics of consumer inflation in Iran, with a particular focus on inflationary shocks, defined as deviations from the long-run inflation path. The objective is to compare the response of consumer inflation to supply-side versus demand-side shocks within the frameworks of price stickiness and information stickiness models. In this context, shocks to the growth of the informal exchange rate are treated as supply (or cost-push) shocks, while shocks to liquidity growth are considered demand-driven shocks. This research does not seek to establish causality. Acknowledging that inflation cannot occur without liquidity growth, we analyze the statistical properties of inflation, exchange rate growth, and liquidity growth. Employing a vector autoregression (VAR) framework, we find that consumer inflation responds more strongly to exchange rate shocks than to liquidity shocks, and that such responses become more pronounced during periods of high inflation. Exchange rate shocks, as the primary cost-push disturbances in Iran’s economy, convey more salient and immediate information for price revisions compared to liquidity shocks, which operate through the demand channel. The latter are transmitted gradually due to limited public understanding of concepts such as base money and liquidity, as well as uncertainty regarding monetary policy objectives. As a result, liquidity shocks do not trigger abrupt inflationary jumps, a behavior consistent with information stickiness models. By contrast, exchange rate shocks signal an erosion of inflation control through exchange rate interventions and imports—particularly under circumstances such as intensified sanctions or declining oil revenues—while directly and significantly raising production costs. Consequently, informational and price rigidities are considerably weaker in the face of exchange rate shocks; price adjustments occur more swiftly and forcefully, producing inflationary surges. Moreover, when inflation expectations intensify, the exchange rate—being relatively flexible compared to other prices—adjusts more rapidly. Thus, exchange rate shocks serve as signals of accumulated inflationary pressures, leading to sharper adjustments in inflation.

 
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله مونا برزگری مروستی | Mona Barzegari Marvasti


علی طیب نیا | Ali Taiebnia


علی سوری | Ali souri


تیمور رحمانی | Teymur Rahmani


نشانی اینترنتی http://jmbr.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-2866-1&slc_lang=fa&sid=1
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده سیاست پولی، بانکداری مرکزی و عرضه پول و اعتبارات (E5)
نوع مقاله منتشر شده مطالعه تجربی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات