این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
Money and Economy، جلد ۱۰، شماره ۳، صفحات ۲۹-۴۸
عنوان فارسی توابع واکنش سیاست پولی در ایران: رویکرد فیلتر کالمن بسط یافته
چکیده فارسی مقاله برآورد قواعد ابزاری می‌تواند برای توصیف رفتار بانک مرکزی و وضعیت سیاست پولی مورد استفاده قرار گیرد. در دهه گذشته، در تصریح قواعد سیاست پولی توجه ویژه‌ای به مدل‌های با پارامترهای متغیر با زمان شده است. در توابع واکنش با پارامترهای ثابت اثر عدم قطعیت مدل، تغییر ترجیحات سیاستگذار و غیرخطی بودن نحوه تصمیم‌گیری سیاستگذار پولی نادیده گرفته می‌شود. در این مقاله تحولات تابع واکنش سیاست پولی در ایران با بهره‌گیری از برآورد الگوی پارامترهای وابسته به زمان در دوره 1990:2 تا 2014:4 مورد بررسی قرار گرفته است. هدف از این مقاله پاسخ به این سوال است که آیا تغییرات زمانی معناداری در ضرایب تابع واکنش بانک مرکزی ایران وجود دارد. بر اساس نتایج این مقاله ضرایب در قواعد سیاست پولی (گذشته نگر و آینده نگر) در طول زمان دستخوش تغییر می‌شوند که تاییدی بر استفاده از چارچوب برآورد متغیر با زمان است. پارامتر هموارسازی ابزار پولی که از برآورد الگوی پارامترهای متغیر با زمان بدست آمده بسیار کوچکتر از برآوردهای ضرایب ثابت قواعد ابزاری است. بانک مرکزی ایران به طور سیستماتیک از قواعد ابزاری در جهت مقابله با تورم استفاده نکرده است. در طول دوره مورد بررسی، در هیچ یک از فصول ضریب شکاف تورم منفی و معنادار نبوده است، به عبارت دیگر، سیاستگذار پولی با فشارهای تورمی مقابله نکرده است. کلمات کلیدی: سیاست پولی، قاعده ابزاری، تابع واکنش سیاست پولی، ضرایب متغیر با زمان، فیلتر کالمن بسط یافته. طبقه بندی JEL: E4, E5.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Monetary Policy Reaction Functions in Iran: An Extended Kalman Filter Approach
چکیده انگلیسی مقاله Estimates of instrumental rules can be utilized to describe central bank's behavior and monetary policy stance. In the last decade, considerable attention has been given to time-varying parameter (TVP) specification of monetary policy rules. Constant-parameter reaction functions likely ignore the impact of model uncertainty, shifting preferences and nonlinearities of policymaker's choices. This paper examines the evolution of monetary policy reaction function in Iran via estimating a time-varying parameter (TVP) specification in the 1990:2-2014:4 period. We try to find out whether there is a significant time variation in coefficient of CBI (the Central Bank of Iran) reaction function. The main findings are threefold. First, monetary policy rules changed over time, hence making relevant the application of a time-varying estimation framework. Second, the monetary instrument smoothing parameter is much lower than typically reported by previous time-invariant estimates of policy rules. Third, CBI does not systematically follow instrumental rule to fight inflation. During the whole sample, there is no quarter in which the inflation gap coefficient is negative and significant; therefore, monetary policy has not counteracted inflationary pressures. Key words: Monetary policy, Instrumental rule, monetary policy reaction function, Time varying coefficient, Extended Kalman filter. JEL Classification: E4, E5
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله مریم همتی | maryam hematy


احمد جلالی | ahmad jalali


نشانی اینترنتی http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-94-3&slc_lang=en&sid=en
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/527/article-527-384564.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده اقتصاد پولی
نوع مقاله منتشر شده کاربردی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات