این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۱۸، شماره ۳، صفحات ۴۶۱-۴۸۲
عنوان فارسی محاسبۀ فاصلۀ اطمینان و ارزیابی دقت ارزش در معرض خطر محاسبه‎شده با مدل مارکف سوئیچینگ گارچ در بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله ارزش در معرض خطر از جمله محبوب‌ترین سنجه‌های ریسک است که با توجه به وابستگی مقدار آن به نوسانات بازدهی و عدم ­قطعیت مدل‎های پیش­بینی نوسانات و خطای موجود در تخمین پارامترهای آن، ممکن است که تخمین این معیار از ریسک، همواره در معرض خطا قرار داشته باشد. این در حالی است که گستردگی استفاده از این معیار، موجب شده صحت برآورد و تخمین آن همواره یکی از دغدغه‌های اصلی سرمایه‌گذاران باشد. از این رو با توجه به اهمیت این موضوع، مطالعۀ حاضر به مقایسۀ دقت مدل‌های‌ مارکف سوئیچینگ گارچ و گارچ در محاسبۀ ارزش در معرض خطر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران، با ساختن فاصلۀ اطمینان بوت استرپی برای ارزش در معرض خطر، می‌پردازد و تأثیر امکان چرخش یا انتقال بین دو رژیم کم نوسان و پرنوسان را بر دقت تخمین ارزش در معرض خطر مورد آزمون قرار می‌دهد. نتایج نشان می‌دهد مدل مارکف سوئیچینگ گارچ به تخمین ارزش در معرض خطر محتاطانه‌تری نسبت به مدل گارچ در بورس تهران منجر می‎شود و برای سرمایه‎گذاران ریسک گریز مناسب‌تر است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Confidence interval Calculation & Evaluating Markov regime switching Precision for Value-at-Risk Estimation: A Case Study on Tehran Stock Exchange Index (TEDPIX)
چکیده انگلیسی مقاله Value at risk is one of the most common risk measures which, considering its dependency on volatility return, uncertainty of volatility prediction models and existing bias in parameter prediction, is subject to bias. Also the broad usage of this measure has caused anxiety for investors about the estimation accuracy. So, according to the importance of this issue, this study compares precision of Markov Regime Switching GARCH and GARCH in VaR estimation of Tehran Stock Exchange index (TEDPIX) with constructing Bootstrap confidence interval and measures the possibility of rotation and movement of both high and low volatile regime on precision of value at risk estimation. The results show that Markov Regime Switching GARCH lead to more conservative value at risk estimation than GARCH model and it is more suitable for risk aversion investors.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله سید رسول سجاد | seyed rasoul
استادیار مهندسی مالی، دانشکدۀ فنی و مهندسی دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علم و فرهنگ (University of science and culture)

رویا طاهری فر |
کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشکدۀ فنی و مهندسی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علم و فرهنگ (University of science and culture)

نشانی اینترنتی http://jfr.ut.ac.ir/article_62451_d668d9c9b2daa2a0884cb6604b69e5d1.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/705/article-705-419641.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات