این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۱۸، شماره ۳، صفحات ۴۸۳-۵۰۴
عنوان فارسی گزینش سبد بهینۀ سرمایه‌گذاری با به‎کارگیری مدل توسعه‌یافتۀ چندهدفه مارکویتز و الگوریتم جست‎وجوی هارمونی
چکیده فارسی مقاله مدل مارکویتز یکی از شناخته‎شده‌ترین مدل‌های انتخاب سبد سرمایه‎گذاری است. در این پژوهش مدل توسعه‎یافتۀ میانگین ـ نیم واریانس مارکویتز در قالب یک مدل برنامه‌ریزی غیرخطی چندهدفۀ عدد صحیح آمیخته با محدودیت‌های کاردینال، حد آستانه، بخش سرمایه‎گذاری، آنتروپی و نیز با در نظر گرفتن هزینۀ معاملاتی پیشنهاد شده است. مدل مسئله دارای ساختاری آمیختاری است. از این رو با توجه به ویژگی NP-hard مسئله، الگوریتم فراابتکاری جست‎وجوی هارمونی با رویکرد پارتو برای حل مدل به‎کار گرفته شده است. برای بررسی کاربردپذیری مدل پیشنهادی در مسئلۀ بهینه‎سازی سبد سهام، با استفاده از اطلاعات قیمت ده سهم پذیرفته‎شده در بورس اوراق بهادار در محدوده زمانی فروردین 1390 تا دی ماه 1394، مرز کارای سرمایه‎گذاری به‎دست آمد. برونداد مدل نشان‎دهندۀ کارایی الگوریتم جست‎وجوی هارمونی در بهینه‎سازی مدل پژوهش است. یافته‌‌های پژوهش نشان می‌دهد مدل پیشنهادی توانسته است شرایط انتخاب سبد سرمایه‎گذاری را به خوبی در نظر بگیرد و یک سبد بهینۀ سرمایه‎گذاری را تعیین کند
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Selecting Optimal Portfolio Using Multi-objective Extended Markowitz Model and Harmony Search Algorithm
چکیده انگلیسی مقاله Morkowitz model is one of the well-known models in portfolio selection problem. This paper presents an extended version of Markowitz mean semi variance portfolio selection model. The extended model considers sets of constraints including cardinality, bounds on holdings, sector capitalization, an entropy constraints. It also considers transaction costs. The problem model has a combinatorial structure. Due to the NP-hard characteristic of the resulting mathematical model, Harmony Search Meta-heuristic algorithm was used to solve the model. Since the proposed mathematical model is a multi-objective one, the Pareto solution approach was applied. To investigate the applicability of the proposed model, a data set of ten stocks from Tehran Stock Exchange, from March 2011 to December 2015, is used as a case study. The obtained efficient frontier indicates the applicability of the harmony algorithm in the optimization model. Research results show that the proposed model is efficiently is capable to consider the investment portfolio requirements quite well.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله خداکرم سلیمی فرد |
دانشیار تحقیق در عملیات، گروه مدیریت صنعتی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه خلیج فارس بوشهر (Khalij fars university)

ابراهیم حیدری |
دانشیار اقتصادسنجی، گروه اقتصاد، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه خلیج فارس بوشهر (Khalij fars university)

زهرا مرادی |
کارشناس ارشد تحقیق در عملیات، گروه مدیریت صنعتی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه خلیج فارس بوشهر (Khalij fars university)

رضا مغدانی |
دانشجوی دکتری تحقیق در عملیات، گروه مدیریت صنعتی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه خلیج فارس بوشهر (Khalij fars university)

نشانی اینترنتی
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات