این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات اقتصادی، جلد ۵۳، شماره ۲، صفحات ۳۴۵-۳۶۶
عنوان فارسی بررسی ویژگی‌های‌ سهامی که قیمت آن‌ها به‌طور مکرر به حد نوسان قیمت برخورد می‌کند: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله حد نوسان قیمت، تغییرات قیمت اوراق بهادار طی یک روز را در یک دامنه‌ی قیمتی از پیش تعیین شده، محدود می‌کند. در این تحقیق با استفاده از داده‌های معاملات سهام تمامی شرکت‌های پذیرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1385-1393و با استفاده از مدل رگرسیون تابلویی با اثرات ثابت و روش گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM)، ویژگی‌های سهام‌ شرکت‌هایی که قیمت آن‌ها به حد نوسان قیمت برخورد می‌کند، بررسی می‌شود. به‌طور کلی سهام ریسکی‌تر نوسانات قیمت بیشتری دارند، بنابراین به احتمال زیاد به دفعات بیشتری به حد نوسان قیمت برخورد خواهند کرد. در مجموع نتایج بیانگر آن استکه در بورس اوراق بهادار تهران، سهام شرکت‌های دارای ریسک غیرسیستماتیک، حجم معاملات و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بالاتر و نیز اندازه شرکتی کوچک‌تر نسبت به سایر سهام، در دفعات بیشتری به حد نوسان قیمت برخورد می‌کنند،بنابراین قانون­گذاران بازار می‏توانند به منظور کنترل نوسانات بیش از حددر بورس اوراق بهادار تهران، حد نوسان متفاوتی (نامتقارن) را برای سهام ریسکی‌تر در نظر بگیرند تا به‌کارگیری سازوکار حد نوسان قیمت در این بازار از کارایی بالاتری برخوردار باشد.  طبقه‌بندیJEL: G10, G14, G18
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Price Limits and Stock Characteristics: Evidence from Tehran Stock Exchange (TSE)
چکیده انگلیسی مقاله Price limits are boundaries applied by market regulators to restrict daily upward and downward fluctuation of security prices within a pre-specified price range. In this study, we have used the data of trades of all companies listed in the Tehran Stock Exchange during 2006-2015 to study the characteristics of stocks that hit price limits frequently using a panel regression model with fixed effects and generalized method of moments (GMM). In fact, this study aims at investigating the price limits in Tehran Stock Exchange by a novel and distinct approach. In general, risky stocks exhibit more price volatility and thus are more likely to experience price-limit hits. In summary, the results reveal that, in Tehran Stock Exchange, the stocks of companies with higher residual risk, higher trading volume and book to market value, as well as smaller market capitalization with respect to other stocks hit price limits more frequently. JEL Classification:G10, G14, G18
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله محمد حسین رحمتی |
استادیار گروه اقتصاد، دانشکده‌ مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف

محمد وصال |
استادیار گروه اقتصاد، دانشکده‌ مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف

سید مجتبی موسوی |
کارشناس ‏ارشد، مهندسی سیستم‏های اقتصادی اجتماعی، دانشگاه صنعتی شریف

نشانی اینترنتی https://jte.ut.ac.ir/article_65942_d99069170678567002b03e8ee4aad284.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/689/article-689-626041.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات