این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۱۹، شماره ۳، صفحات ۴۳۹-۴۵۶
عنوان فارسی رابطۀ پویا بین جریان‎های نقدی تجمعی صندوق‌های‌ سرمایه‌گذاری مشترک و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد هم‌انباشتگی پنهان
چکیده فارسی مقاله با توجه به نقش مهم صندوق­­های سرمایه­گذاری مشترک در بازارهای مالی، در این پژوهش به بررسی رابطۀ میان جریان‎های نقدی صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش هم‎انباشتگی پنهان و مدل CECM، مبتنی بر داده‌های روزانۀ 90 صندوق سرمایه­گذاری مشترک طی دورۀ زمانی فروردین 1390 تا اسفند 1394 پرداخته‌ شده است. نوآوری این پژوهش در به‌کارگیری مدل هم‎انباشتگی پنهان است؛ مدلی که تلاش می­کند واکنش تغییرات ناهمگن را در رابطۀ بین دو سری زمانی نشان دهد. نتایج وجود هم‎انباشتگی استاندارد بین دو سری زمانی را تأیید نمی­کند، در حالیکه شواهد وجود هم‎انباشتگی پنهان بین سری­های زمانی جریان‎های نقدی صندوق­ها و شاخص کل را نشان می­دهد؛ به‌طوری‌که اجزای مثبت جریان‎های نقدی و شاخص با یکدیگر و همچنین اجزای منفی آنها نیز باهم رابطۀ بلندمدت دارند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Dynamic Relations between Aggregate Mutual Fund Flows and Tehran Stock Exchange’s Index:A Hidden Co-integration Approach
چکیده انگلیسی مقاله With regard to the prominent role of mutual funds in financial markets, this study aims to examine the relationship between the mutual fund flows and the index of Tehran Stock Exchange (TEDPIX). For this purpose, the researchers used the daily data of 90 mutual funds during the period from March 2011 to March 2016 through "hidden co-integration approach and CECM. The study's contribution is the implementation of hidden co-integration technique which­ enables researchers to identify the reaction­ of heterogeneous changes amongst two time series. Although, the results showed a hidden ­co-integration relationship between time series of mutual fund flows and TEDPIX, the findings of the study did not approve the standard co-integration relation amongst two time series. More specifically, there is a long-run relationship between positive components of flows and indexes, and another long-run relationship between the negative components and indices.    
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله محمد رضا رستمی |
دانشگاه الزهرا

فاطمه تاج الدین |
گروه مدیریت، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا(س)، تهران ، ایران

نشانی اینترنتی https://jfr.ut.ac.ir/article_66361_30dd8c65ea1780c852d062f6a30abbb3.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/705/article-705-659472.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات