این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۱۹، شماره ۴، صفحات ۵۳۵-۵۵۶
عنوان فارسی تحلیل دوره‌های رونق و رکود بازارسهام ایران مبتنی بر رویکردی ناپارامتریک
چکیده فارسی مقاله هدف از اجرای این پژوهش، به‏دست آوردن دوره‏های رونق و رکود بازار سهام ایران مبتنی بر رویکردی ناپارامتریک است. به‎منظور تعیین دوره‎های رونق و رکود و همچنین برای تحلیل ویژگی‏های بازار سهام ایران در دورۀ زمانی فروردین 1370 تا تیر 1396، از داده‏های ماهانۀ شاخص قیمت (TEPIX) استفاده شده است. برای این کار، به‎کمک رویکرد ناپارامتریک دوره‎های رونق و رکود بازار سهام را مشخص کرده و به محاسبه پنج شاخص (میانگین دورۀ زمانی، دامنۀ نوسان، حرکات تجمع‎یافته، شاخص فزونی و نسبت رونق و رکودِ بزرگ) اقدام کردیم. یافته‏های تحقیق نشان می‏دهد برخی حقایق مسلم موجود در بازارهای سهام، مبنی بر طولانی‏تر بودن میانگین دورۀ زمانی و بالاتر بودن میانگین دامنۀ نوسانِ دوره‏های رونق از رکود برای بازار سهام ایران نیز صدق می‏کند، اما حقیقت بزرگ‏تر بودن میانگین شاخص فزونی دوره‏های رونق از رکود در بازار سهام ایران صادق نیست. بر اساس نتایج، دوره‏های رونق از دوره‌های رکود طولانی‏تر و شدیدتر (دامنۀ نوسان بزرگ‎تر) بوده و سرعت افزایش شاخص در دوره‏های رونق بیش از سرعت کاهش آن در دوره‏های رکود است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Identifying Bull and Bear Periods in Iran’s Stock Market Using a Non-parametric Approach
چکیده انگلیسی مقاله In this paper, we used Iranian stock market data (TEPIX) to identify the bull and bear phases and to analyze their characteristics during the period of 1991-2017 using a non-parametric approach. Having determined bull and bear phases, we calculated the following five indices (durations, amplitudes, cumulative movements, excess movements and ratio of big expansions and contractions) using a non-parametric approach. The results showed that there are some common facts about the cycles that average duration and amplitudes of the bull market are longer than that of the bear market which are also true in Iran Stock Market. However, the excess index of the bull market is not larger than that of the bear market in Iran. We also found that bull phases are longer and more intense (larger amplitude) than bear phases and the rate of the growth index in the bull periods is higher than the rate of its slowdown in bear periods.  
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله علیرضا سارنج |
استادیار دانشگاه تهران، پردیس فارابی

محمود رامشینی |
دانشکده مدیریت و حسابداری پردیس فارابی، دانشگاه تهران.

سید محمد علوی نسب |
استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری پردیس فارابی، دانشگاه تهران

نشانی اینترنتی https://jfr.ut.ac.ir/article_66713_0fc76a2fbdfc7c23d97b719bb4128fdb.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/705/article-705-692573.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات