این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
دانش حسابداری مالی، جلد ۵، شماره ۱، صفحات ۲۵-۵۲
عنوان فارسی شواهدی از تاثیر جریان‌های نقدی غیرعملیاتی بر سیاست مدیریت سرمایه در گردش و پیامدهای اقتصادسنجی آن در مدل های تعهدی
چکیده فارسی مقاله در این تحقیق، با استفاده از یک نمونه شامل 2642 مشاهده از داده­های سالانه شرکت­های عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دوره 1380 تا 1394، شواهدی ارائه می­شود که ورود یا خروج جریان­های نقدی غیرعملیاتی عمده، که با رخدادهای شرکتی مانند عرضه عمومی اولیه یا رخدادهای تامین مالی و سرمایه­گذاری همبسته است، احتمالا به دلیل تاثیر بر درجه تحمل ریسک، باعث تغییر در سیاست مدیریت سرمایه در گردش و متعاقبا افزایش یا کاهش در میزان سرمایه­گذاری در سرمایه در گردش می­شود. مطابق یافته­های تحقیق، این تغییر می­تواند به صورت مستقل از شوک­های فروش باعث تغییر اقلام تعهدی عادی سرمایه در گردش شود و نتیجتا، عدم کنترل آن در مدل­های تعهدی، باعث بیش­نمایی یا کم­نمایی اقلام تعهدی غیرعادی، به ویژه در آزمون­های کشف مدیریت سود حول رخدادهای شرکتی، می­گردد. شواهد حاصل از شبیه­سازی مونت کارلویی خطای نوع اول نشان می­دهند که مدل­های تعهدی مورد بررسی، میزان اقلام تعهدی غیرعادی را برای نمونه­های تصادفی از دهک پایین و بالای تغییر جریان­های نقدی غیرعملیاتی به ترتیب کم­نمایی و بیش­نمایی می­کنند. به دلیل همبستگی جریان­های نقدی غیرعملیاتی با متغیرهای جداکننده در مطالعات کشف مدیریت سود حول رخدادهای شرکتی، یافته فوق می­تواند نشان دهد که احتمالا بینخطای اندازه­گیری سنجه اقلام تعهدی غیرعادی و متغیرهای جداکننده یک همبستگی وجود دارد و لذا نتایج این تحقیقات، در صورت عدم کنترل این همبستگی، دارای تورش است. این تحقیق، ضرورت کنترل تاثیر جریان­های نقدی غیرعملیاتی بر تغییر سیاست مدیریت سرمایه در گردش را در تحقیقات کشف مدیریت سود، به ویژه حول رخدادهای شرکتی، برجسته می­کند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Evidence for effects of non-operating cash flows on working capital management policy and its econometric consequences for accrual models
چکیده انگلیسی مقاله In this paper, using a sample including 2642 observations of 2001-2016 annual data of firms listed in TSE, we provide evidence that working capital management policy bears a change following large inflows or outflows of non-operating cash that are correlated with corporate events like IPOs or financing and investing events and predicted to affect firm's bearable risk of investment in working capital. The research findings show that, because of the ensuing increase/decrease in investment in working capital, this change is likely to cause a change in working capital accruals independent of shock to sales and, consequently, given that its effect are uncontrolled, accruals models tend to overstate or understate abnormal accruals, especially in earnings management detection tests around corporate events. The results of Monte Carlo simulations of type I error show that the examined accrual models understate (overstate) the level of estimated abnormal accruals when applied to random samples of observations with extreme negative (positive) changes in current non-operating cash flows. Since there are correlations between the non-operating cash flows and partitioning variables used in earnings management studies around corporate events, our findings suggests that it is likely that there are correlation between measurement error in the estimate of abnormal accruals proxy and portioning variables, and, as a consequence, the results of such tests may not be unbiased. The study highlights the need for a control of non-operating cash flows effects on working capital management, especially in empirical tests for detection of earnings manipulations around corporate events.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله آرش قربانی |
دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

محمد حسین ودیعی نوقابی |
دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

نشانی اینترنتی http://jfak.journals.ikiu.ac.ir/article_1398_08dc6d517cbf8c0f606ba39d65687362.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/797/article-797-705308.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات