این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
تحقیقات مالی، جلد ۲۰، شماره ۲، صفحات ۲۲۵-۲۴۷
عنوان فارسی نوسان‌پذیری سود و تصمیم‌ها ساختار سرمایه با نقش تعدیلگری درماندگی مالی؛ رویکرد مدلسازی معادلات ساختاری
چکیده فارسی مقاله هدف: هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر درماندگی مالی بر ارتباط بین نوسان‏پذیری سود و تصمیمات ساختار سرمایه، از طریق رویکرد مدل‏سازی معادلات ساختاری می‏باشد. روش: از بین شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران 82 شرکت طی سال‏های 1385 تا 1395 برای نمونه آماری انتخاب گردید و جهت بررسی اثر تعدیل‏گری درماندگی مالی، شرکت‏های نمونه به کمک مدل کاپلان زینگالس در دو گروه دسته‏بندی گردید. نوسان‏پذیری سود به کمک متغیرهای مشاهده‏پذیر ضریب پراکندگی نسبت بازده حقوق صاحبان سهام، ضریب پراکندگی نسبت سود علمیاتی به مجموع دارایی‏ها و انحراف معیار درصد تغییرات سود عملیاتی اندازه‏گیری شد و سنجش متغیر ساختار سرمایه از طریق نسبت‏های مجموع بدهی به مجموع دارایی، مجموع بدهی به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام و مجموع بدهی به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام انجام گرفت.  یافته ها: پس از اطمینان از برازش مناسب الگوهای اندازه‏گیری و ساختاری پژوهش نتایج نشان داد نوسان‏پذیری سود بر تصمیمات ساختار سرمایه اثر معکوس و معنی‏دار دارد و درماندگی مالی بر ارتباط بین نوسان‏پذیری و ساختار سرمایه اثر معنی‏دار دارد. به گونه‏ای که شدت ارتباط این دو متغیر در گروه شرکت­های سالم قوی‏تر است. نتیجه گیری: تأثیر نوسان‏پذیری سود بر تصمیمات ساختار سرمایه در شرکت‏های سالم قوی‏تر از شرکت‏های دارای محدودیت مالی می‏باشد.  
کلیدواژه‌های فارسی مقاله درماندگی مالی، ساختار سرمایه، معادلات ساختاری، نوسان‌پذیری،
عنوان انگلیسی Earning Volatility and Capital Structure Decisions considering the Moderating Role of Financial Distress;A Structural Equations Modeling Approach
چکیده انگلیسی مقاله Objective: The purpose of this study is to investigate the effect of financial distress on the relationship between earning volatility and capital structure decisions using Structural Equations Modeling (SEM) Approach. Methods: For this purpose, a sample of 82 companies were selected among the companies accepted by Tehran Stock Market between 2006 and 2017. To measure the moderating effect of financial distress, the sample companies were classified into two groups based on the KZ model. To measure the earning volatility, the researchers used observable variables such as coefficient of variation of ROE, coefficient of variation of OI divided by total assets and standard deviation of the percentage change in operating income. Also, we used three measures of total debt divided by total assets, total debt divided by book value of equity and total debt divided by market value of equity to measure the capital structure value. Results: After ensuring the acceptable process of the research measurement and structural models, the results indicated that earning volatility has a significantly negative impact on capital structure decisions and financial distress significantly affect the relationship between earning volatility and capital structure. Moreover,such a relationship is proved stronger in the unconstrained companies group. Conclusion: The effect of earning volatility on capital structure decisions is stronger in sound Companiescompared to  financially distressed holding Companies.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله مهدی حیدری |
استادیار گروه حسابداری دانشگاه ارومیه

غلامرضا منصورفر |
دانشیار علوم مالی، گروه حسابداری دانشگاه ارومیه

مرتضی قاسم زاده |
گروه حسابداری، رشته مدیریت مالی، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه

نشانی اینترنتی https://jfr.ut.ac.ir/article_67700_a945af1889f80cabe60635ad1fc36e2a.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/705/article-705-891299.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات