این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
جاده، جلد ۳۲، شماره ۱۱۹، صفحات ۲۹۷-۳۱۶
عنوان فارسی مدیریت ریسک و نااطمینانی سرمایه‌گذاری در بخش حمل و نقل ریلی با رویکرد درخت دوجمله‌ای و سنجش حساسیت ریسک با یونانیها
چکیده فارسی مقاله صنعت حمل‌و‌نقل ریلی از شاخص‌های عمده توسعه یافتگی کشورها محسوب می‌شود. از طرف دیگر، بخش حمل و نقل ریلی، دارای ریسک و نااطمینانی بسیاری است که می‌تواند به عنوان یک عامل منفی از دیدگاه سرمایه‌گذاران محسوب شود. هدف این مطالعه، شناسایی و مدیریت ریسک بخش حمل و نقل ریلی می‌باشد که به عنوان نمونه، از شرکتهای بورسی حمل ‎و نقل ریلی استفاده شده است. ریسکهای بخش حمل و نقل ریلی به ویژه ریسک سیستماتیک شرکت‌های بورسی ریلی با ضریب بتا برآورد می‌شود و سپس رتبه‌بندی سهام‌های ریلی با توجه به ریسک سیستماتیک اتجام خواهد شد. سهام‌های مربوطه با توجه به ریسک سیستماتیک با مدل قیمت‌گذاری دارایی های سرمایه ای، قیمت‌گذاری می‌شود. بعد از شناسایی ریسک‌های این بخش، جهت مدیریت ریسک از ارزش‌گذاری اختیار معامله با استفاده از مدل دو جمله‌ای استفاده خواهد شد. در نهایت حساسیت قیمت اختیار معامله سهام‌های ریلی با استفاده از پارامترهای یونانی بررسی می‌شود. به علت بالا بودن حجم داده ها و غیر نرمال بودن آنها، به منظور پیش‌بینی قیمت آتی و قیمت اعمال سهام‌ها برای قیمت‌گذاری اختیار معامله از روش شبیه‌سازی مونت کارلو استفاده می‌شود. با توجه به خروجی‌های مدل و بررسی مسیر حرکت و تغییرات قیمت سهام ‌های ریلی و قیمت اختیار به کمک مدل دوجمله‌ای در نرم‌افزار پایتون و DERIVAGEM و نیز برآورد حساسیت قیمت اختیار توسط پارامترهای یونانی، تحلیل‌های مربوطه برای سهام‌های مختلف ریلی بیان می‌شود.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله اختیارمعامله،الگوی قیمت‌گذاری دارایی،حمل و نقل ریلی،مدیریت ریسک،نااطمینانی،
عنوان انگلیسی Managing the Risk and Uncertainty of Investment in the Railway Transport Sector with the Binomial Tree Approach and Measuring Risk Sensitivity with Greeks
چکیده انگلیسی مقاله The Railway transportation industry is one of the major indicators of the development of countries. On the other hand, the railway transportation sector has many risks and uncertainties that can be considered as a negative factor from the perspective of investors. The purpose of this study is to identify and manage the risk of the railway transportation sector, which has been used as an example of the listed Stock exchange companies of railway transport. The risks of the railway transportation sector, especially the systematic risk of rail stock companies, are estimated with the beta coefficient, and then the ranking of rail stocks will be done according to the systematic risk. Related stocks are priced according to systematic risk with the capital assets pricing model. After identifying the risks of this sector, for risk management, option valuation will be used using the binomial model. Finally, the sensitivity of the option price of railway shares is checked using Greek parameters. Due to the large volume of data and their non-normality, in order to predict the future price and the exercise price of stocks, the Monte Carlo simulation method is used for option pricing. According to the outputs of the model and the examination of the movement path and price changes of rail stocks and option prices with the help of the binomial model in Python and DERIVAGEM software, as well as the estimation of the option price sensitivity by Greek parameters, relevant analyzes are expressed for different rail stocks.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله اختیارمعامله,الگوی قیمت‌گذاری دارایی,حمل و نقل ریلی,مدیریت ریسک,نااطمینانی
نویسندگان مقاله سهیلا اجاقی |
دانشجوی دکتری، بخش علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری‌، دانشگاه یزد، ایران

کاظم یاوری |
استاد، بخش علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری‌، دانشگاه یزد، ایران

محمد‌علی فیض‌پور |
دانشیار، بخش علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری‌، دانشگاه یزد، ایران

انصاری سامانی حبیب |
دانشیار، بخش علوم اقتصادی، دانشکده اقتصاد، مدیریت، حسابداری‌، دانشگاه یزد، ایران

نشانی اینترنتی https://road.bhrc.ac.ir/article_188076_f68ad988a4aee1dc824dabd60ca92da8.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات