این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
مدیریت تولید و عملیات، جلد ۴، شماره ۱، صفحات ۶۱-۶۸
عنوان فارسی بهینه سازی استوار سبد مالی با رویکرد CAPM
چکیده فارسی مقاله در این تحقیق، رویکرد بهینه سازی استوار برای حل مسأله انتخاب سبد مالی چند دوره‌ای پیشنهاد شده است. چنانکه می‌دانیم، بازده مربوط به هریک از دارایی‌های موجود در سبد سهام غیر قطعی است، از این‌رو درنظرگیری یک مقدار قطعی در مدل‌ها به جای بازده هریک از دارایی‌ها، باعث خواهد شد تا انتخاب‌های ما از اعتبار لازم برخوردار نباشد. برای غلبه بر این مشکل، در این مقاله از روش بهینه‌سازی استوار استفاده می‌شود. مدل‌های بهینه سازی استوار، بازدهی آینده دارایی‌ها را به صورت ضرایب غیر قطعی در مسأله بهینه سازی در نظر می‌گیرند و درجه ریسک گریزی سرمایه گذاری را به درجه تحمل در مقابل کل خطای حاصل تخمین بازدهی‌ها تصویر می‌کنند. در این تحقیق، به منظور تخمین بازدهی انتظاری دارایی از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه‌ای استفاده شده است. با توجه به مدل خطی استفاده شده برای تخمین بازدهی و رویکرد بهینه سازی استوار خطی استفاده شده، مدل پیشنهادی حاصله، خطی است که از نظر محاسباتی کارایی قابل قبولی دارد. خطی بودن مدل حاصله در زمانی که محدودیت‌های پیچیده، از قبیل: مالیات به ساختار مسأله اضافه شود، مزیت مهمی به حساب می‌آید.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Robust Portfolio Optimization using CAPM Approach
چکیده انگلیسی مقاله  In this paper, a new robust model of multi-period portfolio problem has been developed. One of the key concerns in any asset allocation problem is how to cope with uncertainty about future returns. There are some approaches in the literature for this purpose including stochastic programming and robust optimization. Applying these techniques to multi-period portfolio problem may increase the problem size in a way that the resulting model is intractable. In this paper, a novel approach has been proposed to formulate multi-period portfolio problem as an uncertain linear program assuming that asset return follows the single-index factor model. Robust optimization technique has been also used to solve the problem. In order to evaluate the performance of the proposed model, a numerical example has been applied using simulated data.     
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله Robust optimization, Portfolio selection, CAPM, Investment
نویسندگان مقاله سید جعفر سجادی | seyed jafar


سید جعفر سجادی | seyed jafar
دانشگاه علم و صنعت
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علم و صنعت ایران (Iran university of science and technology)

محسن قره خانی |
دانشگاه قم
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه قم (Qom university)

احرام صفری |
دانشگاه علم و صنعت
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علم و صنعت ایران (Iran university of science and technology)

نشانی اینترنتی http://jpom.ui.ac.ir/article_19790_883675d6ad40285b11ed12e21de3123f.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1074/article-1074-341808.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات